从肉价上涨到养殖模式引领市占率提上,逻辑切换正式开始~

明天如果有机会加仓,一定不要错过机会 $牧原股份(SZ002714)$ (退一万步讲,如果发出的19年业绩预告不及预期也该加)


第一、从市占率的角度来看,目前整个养猪行业CR10不到9%,my的市占率为1.6%(仅次于温氏股份3.2%)。在欧美发达国家规模化养殖占98%以上,规模养殖大势所趋,迷信小养殖户有优势大概就和迷信乡间偏方能救命差不多吧。

feiwen正急速改变着猪养殖的行业格局(散户加速出清,有寡头垄断的行业才有更丰厚的利润)。以俄罗斯为例,05年feiwen开始出现时规模养殖市占率20%左右,截至到18年规模养殖已提升至87.5%(这也是为什么有些券商喊出金猪十年的核心原因)。my现在是中国规模化养殖第一毫无疑问,牧原稍微强势的表现也并不奇怪。根据19年温氏业绩预告,可估算养猪板块贡献润86亿,结合其3.2%的市占率,2030年整个行业利润可看到万亿级别(结合人民生活水平持续有待提高和通货膨胀存在,这一预计并不难达到)。万亿利润在多少倍的PE可以享受多少的市值,再根据公司的市占率就可以毛估估出成长空间了,选头部肯定没问题$温氏股份(SZ300498)$ 。这层逻辑比地产行业的头部集中逻辑还要硬不少,毕竟地产接下来的可持续性和稳定性是不如有消费属性猪肉的。

第二:养猪公司早已不是一荣俱荣,一损俱损。这也正是为什么近期不同养猪股出现了一定程度的分化(这种分化还会继续下去,并且越来越大)。非规模化养殖的公司采取散户+公司的模式,更多的类似于散户模式,这正是规模化养殖的反面。说句不好听的如果天邦有丢失市占率$天邦股份(SZ002124)$,那这些部分正是头部公司将要吃掉的部分。

第三:一定不要对feiwen抱有任何幻想,这种特殊瘟疫已经在21世纪持续至今了,疫苗等解决手段不是一朝一夕可以出现的。

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精彩评论

成长兼波段01-12 22:02

简直乱说。2019年,天邦同比增长,牧原同比下跌,请问你哪里看到天邦的市场份额减少而牧原增加了?

Canoo02-12 16:16

现在的逻辑是大企业通过扩张来弥补巨大的生猪缺口以及吃掉部分散户份额,还远没到上市猪企以及其他一些大型猪企之间拼刺刀的时候。因为现在任何猪企只要能养活猪都能卖出去,不存在此消彼长的竞争关系,谁能抓住这个机遇快速扩张的同时做好防疫,谁就能在短时间内实现跨越式发展。而所谓养殖模式,不能静态的看,例如新希望目前是90%的公司+农户(聚落式),但未来也是向自繁自养去发展,而正邦的公司+农户又创新出招养模式。一个模式既可以模式内创新,也可以慢慢过度到新模式。现阶段的猪价以及行业状况,扩张比模式更重要

就要翻番01-12 23:51

又开始扯养殖模式了,呵呵,19年初的时候怎么没多少人提,因为底气不硬啊,股价涨得不如双邦,现在为什么一直刷,甚至成了神教要一统猪圈,还不是因为股价涨了底气足了就开始飘了,奉劝楼主还是多研究研究,养殖模式真的没那么重要,牧原还上不了天,你也吹不起来,反正我是不会去接盘的

1900Moon01-12 22:24

那只能祝您明天在 天邦上多赚点了

全部评论

1900Moon02-19 09:49

刚说完… 三大股指都拉起,猪肉股开始盘整

价值投资巴韭特02-18 08:22

线下

1900Moon02-14 21:56

beta即为Fama-French模型里第一个因子,表示个股收益率与市场收益率的回归系数。在微观结构里,牧原负beta体现在横盘时,创业板一拉升牧原就调整。$牧原股份(SZ002714)$ $新希望(SZ000876)$ $温氏股份(SZ300498)$

价值投资巴韭特02-14 21:44

beta什么意思

未来之星_客观02-14 18:06

赛道,分化,集中